作者：哦货回复日期：2006-12-1821:41:26
　　记号
　　太神奇了,还能逃顶
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　　看了我下面的感悟你就会知道，这也许完全是运气罢了，没什么神奇的。

　　股市中的感悟之一
　　认清自己的角色：是投机者还是投资者
　　股市如戏，每个人都是其中的角色，当不了主角，起码也是一个群众演员吧。入市之初，就应该想清楚，自己到底扮演的哪一类角色，搞错了，就一定演不好。
　　我在股市的前十年，从来就坚定地认为自己是个投机分子，我关心的是如何炒作股票赚取差价。因为我如果是个投资者的话，我应该关心这个公司在二十年以后是否存在，是否会稳定发展，每年的现金分红是否比银行强。我关心过吗？有人关心过吗？甚至于上市公司自己关心过吗？这个股市大多数都是投机分子，关心的都是如何从别人口袋里抢钱。投机分子就要有投机分子的自觉，重要的是要随时准备好一双跑鞋，不要想着跑赢大市，跑得比别的投机分子快就行了。股市里投机分子的正确理念就是没有理念、只有博奕，以变应变者恒胜。
　　安身立命的根本
　　这个根本就是：不亏比赚钱更重要。市场总是周期性的，个股的表现也是周期性的，所谓10年以上的大牛市还只在人们的理想中，反而司空见惯的是从终点又回到起点。如果同意这点，那么就应该相信上升和下跌的概率基本相等，可是下跌和上升的后果却又完全不同。比方说，十万元的资金，上涨50%是十五万，可是下跌50%后是五万。从五万涨回十万需要涨100%，这样的机会是很少的，就算有这样的机会给你，你也只不过平本，但是如果你在前一次下跌中逃过了的话，哪怕当时你没有赚到钱，涨上一倍你已经有二十万了。为什么牛市中总是见到新股民赚钱？那是因为他们比老股民少经历了一次下跌。上一次牛市中的当时的新股民，也曾经像如今的新股民一样意气风发不可一世的，只不过他们后来经历了一把熊市成为了老股民，在新的牛市中还在等着解套呢。
　　连自己的成功经验都不要相信
　　如果连自己都不信，就更不会信股神了。
　　很多人都知道一个故事，就是关于投资顾问使用EMAIL或者是短信发展客户的故事：最终成为投资顾问客户的人，总是那些连续收到极准确的预测行情或是个股走势的人，他们因此就信了。其实他们不知道，投资顾问每次都把完全相反的预测结果发给同样多的人，而下次，他们只给收到正确结果的那一半人发新的信息，如此多次，总有一批人收到的信息每次都是对的。
　　其实把这个案例引申一下，在由几千万股民构成的人海里，其实是什么样的人和事都有可能出现的，哪怕是概率极小事件。所以，你看到几个年收益率达到百分之几百，赚了几百万几千万几个亿的人一点都不奇怪，甚至这个人就可能是你自己。这样的人很厉害吗？厉害，但完全也可能只是运气罢了，而不是因为他独特的理论或者操作方法。前些年曾经有几个经济学家，号称发现了完全可以指导对冲基金赚钱的公式（运用了极为高深的数学工具），而且他们的理论经过了市场多年的检验。所以，最后他们获得了诺贝尔经济学奖。结果呢？现在他们是经济学界的笑料。
　　所以证券市场没有铁律，没有绝对的权威，没有什么事情是不可能发生的，也没有什么事情是一定会发生的。连自己都怀疑，可以多一点成功的机会

　　楼上的，历史决不会简单重复，这招现在大家都会了，也就未必灵了。还有这么多人保持警惕呢，包括你这个新手，这种情况下想崩盘也难呀。
　　上帝要想让谁灭亡，一定要先让他疯狂。

　　我的股市感悟之二——设计打新股抽签方案
　　昨天晚上我很开心，这么多年来第一次打新股，中了两签了广深铁路，不枉我专门出了一部分股票，还动了点小心思的一番功夫。
　　我一向是两个户抽签。对于两个户以上抽签的人，其实中签率是可调的，比如，可以调高同时中两只签的概率。可惜上帝是公平的，它让你在有可能多中两只签的同时，也会让你冒一只都不中的风险。真是富贵险中求呀。
　　还是举例说明吧，简单点的例子，但基本原理是一样的，有心人可以根据实际的情况进行调整。
　　假如有两个户，一共有抽140个签的钱，中签率是百分之一。如何分配最为有利呢？
　　如果集中在一个户中抽签，60%可能中一个签，中两个签的概率是40%；
　　如果一个户中放90个签，另一个中放50个签，这时候，中两个签的概率增加到45%，中一个签的概率是50%，但是，此时一个签都不中的概率出现了，有5%；
　　如果两个户中各放70签，这时候，中两个签的概率增加到49%，中一个签的概率是42%，同时一个签都不中的概率会增加到9%；
　　我喜欢增加中两只签的概率，但我认为一个签都不中的概率应该控制在5%以下。这次广深的方案，我就是把一个都不中的概率控制在5%以下，但把中两个签的概率提高到50%以上。
　　当然，如果抽签的次数相当多，根据概率理论，你如何设计方案都是没有用的，总的概率会是一样。但是，事实上我们每个人都没有接近无限次抽签，而且每次抽签面临的情况都不一样，我觉得合理设计最符合自己愿望的方案还是有意义的。
　　反正，也许是运气（概率本来就是运气的科学表达），之前多年我用自己优化的方案经常得手。因为一签不中的概率很小（不大于5%），我还从来没碰上过。
　　以上的运算过程没有写出来。对于受过理工科教育的朋友，应该是很简单的事吧？其实一般人不需要动这份脑筋的，老老实实放在一个户里抽吧。我喜欢玩这把戏，纯属于个人恶趣味。也许，网上也有同好，没准的事。

　　偶像,你也才中2签?难怪我一签不中.还有,想听听你的意见,放到什么价位可以介入呢
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　　嗬嗬，我是因为有别的考虑才抽出一部分资金打广深的，单从收益率来算这样卖股打新是不合算的。
　　我现在也开始关心企业二十年后的情况了，搞了一个组合（以后有机会会说到的）。抽中的不打算抛，准备长期放着。但如果开得太离谱，比如6块以上，我的投机本色就会出来，它是金子我也不要了，一定出。
　　其实这个发行价我已经觉得太黑了，将近20倍的市盈率呀。开5块以下的话，进一点风险不会太大。但这个命实在不好算，炒与不炒区别太大，万科五块多的时候很多人觉得贵，现在不是号称要上20吗？

　　养老组合（三）
　　组合建仓后不久，联通、万科、穗机场相继现金分红，根据规则当天就买入同种股票。郁闷地是就差几天刚好错过长电的分红；
　　组合中新加入广深铁路。本来是抽签抽中的，后来上市6块多卖了，之后低位又捡了回来。这个票是一直看好的，很多年前就和LP说，广深铁路真赚钱，要投资就投资这种股票，为什么好公司都在香港上市？可惜现在的价格太高，不符合组合规则中对利润率的要求，否则应该多进一些的。
　　另外，考虑到组合的长期稳定性，应适当加强多元化避免系统风险，06年12月将东电B股加入组合。现在在考虑将手中所有的B股调仓后加入组合。
　　投机性的操作进行了两次，一成一败。首先是抛空手中的穗机场，将资金加入到别的中短线操作中去，这次挺赚钱的，多买回了不少穗机场（组合中投机的原则之一是赚股票不赚钱）；另一次是在万科公告定向增发通过审批之后，因为原来增发的方案价格很低，按什么价格发没个准信，心想出来避避风头，13块左右出的，不成想后来增发的价格很高（从这点看，万科和它的大股东一向还是不那么黑的），价格一路涨上去，只好15.3认输捡回来，之后16块出15块又进，算算少赚的刚好和穗机场的盈利相抵，等于白忙活一阵子，两边都按以前的股数计，扯平拉倒，最近是不准备再折腾了。
　　其实在理智上，我早就知道这种波段性的投机就是这个结果，强不到哪里去，就算赚也是一点小钱，无关大局。可是明知如此，为何还要做呢？
　　我跟朋友F在炒股上一直有个观念不统一。我们都认为人性是有弱点的，炒股中的损失大部分都是由于人性的弱点造成的。但是他认为人性的弱点是必须克服而且可以克服的，他也的确做得不错，比如ST春花他一直可以捂到现在股改，当年短炒损失惨重后可以当机立断放弃出局，还可以在前几年就开始玩定投，越亏越买。
　　我则认为人性的弱点是很难彻底克服的，否则这个世界上圣人就不会那么少。人性的弱点如果无法克服，那就只能加以利用和限制，不让它有机会造成重大损失，也就是我在前面所说的泄洪口的道理。大家都知道红军都是钢铁汉，靠吃草根树皮都能坚持行军。可是这些钢铁汉子在通过草地，过了天险腊子口，进入哈达铺以后，一样每个人都发了一把银元，爱吃啥吃啥，把当地老百姓的鸡和羊都吃了个精光，很多人都差点撑死。连革命前辈在伟大的长征中有机会都要满足一下自己的口腹之欲，何况我等俗人？
　　所以在股市中我只制订自己能遵守的纪律，而且会开个后门允许自己不时犯点错误，争取达到小错不断，大错不犯的境界，成神成仙的境界就留给别的有志之士吧。

　　后面那几年
　　2001年前后，股市有多黑估计不用我多说，这黑是化都化不开，能让我这样一个奋战十年而且赚了不少钱的老股民退出江湖，那原因就只有一条：实在没法混下去了。金盆洗手，回头是岸，我是真的彻底跟股市断绝关系了。我的很多朋友，包括在证券界混的，也陆续离开了这个伤心人成堆的市场。
　　还是有很多股民不信这个邪继续奋战。常言道：有人辞官归故里，有人漏夜赶科场。我老婆就是这样的人。
　　说起她，其实炒股挺有天份的，很早开始就习惯自己分析炒股，很少听消息。她是如何分析的，我到现在也不太清楚，因为我们俩的习惯是炒股各管各的，要是一方不主动说的话，另一方不会主动问。为什么这样？看看现在股市bbs上就行了，100个人有101种以上的观点，两口子意见要是不统一，还不得一天到晚吵架呀。也许我的存在影响了她的发挥，没准她的天份没充分表现出来也不一定。
　　在很早的时候，她一个户我一个户，由于我的表现比较好，最后一商量我就共管两个户了。考虑到行情好的时候股民都有瘾的实际情况，会在她名下的户里指定一小部分资金由她操作。这样实在也很麻烦，97年的时候利用岳母的身份证在联合证券开了个户，这下有三个户就方便多了。当然，她操作的钱少，最多也不过几万块钱，不影响大局，志在参与。别说，LP在A股上还真没吃过大亏，水平还是不错的。今年她九月二十几号才入市，5万元的资金，到今天收益也有百分之三十几了（刚问的），这个战绩我觉得已经非常不错了。
　　2001年我退出股市以后，股市里的钱大部分转了出来留作它用。剩的钱已经不多了，后来她说要继续炒，我说反正也没多少钱，你就炒吧，有空把你那个户里的维维股份给卖了，这样钱还多点。按她的性格，当然是舍不得，结果最后还是由我自己在今年处理掉。熊市几年里她陆陆续续炒A股，居然没有亏，有时还赚一点点，真是让人佩服，也许她的经历写出来更有意义，我到现在也不太清楚她是如何做的。
　　她有个最大的毛病，估计也是很多股民的通病：套牢以后就地卧倒一动不动。这个毛病她多次犯，最后终于在B股上吃了次大亏。
　　好象是2004年初吧，开放了国内居民炒B股，B股马上疯涨。家里正好有三万港币，LP在第二天就开了户，奋战在B股战场。中间的过程我不知道，反正有天她告诉我她被套牢了，不做了。我在去年底重出江湖的时候才发现，她买的ST中鲁跌得不成人样，账户中全部市值加资金只剩下一万二千多港币。

　　我的股市感悟之四——有趣的对比
　　战略与战术
　　在股市中，所谓战略就是炒股的思路，比如何时当入市、何时当退出、在当前阶段应该做哪一类的品种，这都是战略性的问题；战术则是选择个股的方法、决定买点和卖点的时机、仓位的控制和持股权重的分配等，一切技巧性的问题都属于战术性问题。
　　战略的层面一定重于战术的层面，十次战术的成功往往抵不住一次的战略失败，战略决定你赚不赚钱，战术决定你赚多还是赚少。很少有战略和战术俱佳的人，这样的人可以成为传奇般的高手，我没有遇见过；战略与战术中有一方面强大的人，在市场上往往可以取得骄人的战绩，遇到这样的人当以师礼待之；两者都一般的人，其表现往往和大市相差不远；市场上最多的是战略与战术皆差却不知自省的人。
　　战略的功夫应该下在股市之外，战术的锻炼只能在市场之内。两者都需要勤奋，还有积累。
　　长线与短线
　　长线与短线无所谓优劣，都有人从中赚了大钱，同样有人损失惨重。牛市利于长线，平衡市利于短线，熊市什么线都容易是死线。
　　不擅于长线的，会声称自己爱做短线；拙于短线的，会强调自己做的是长线。我两者都稀松，所以对朋友们说我喜欢中线。不管做的是什么线，在股市里都要具备一根敏感而坚强的神经线。
　　壁虎和蜘蛛
　　房间里有两种吃蚊子的动物：一种是壁虎，一种是蜘蛛。壁虎依靠的是自己的技巧，一只蚊子一只蚊子地抓，有多少看自己的本事，没准儿也会饿死；蜘蛛依靠的是概率，网越大，收获就越多，但结网的蜘蛛多了也分不到几个蚊子。夏天里壁虎和蜘蛛都多，冬天里就少多了。
　　蚊子就是我们在股市里的利润，炒股的股民是壁虎，打新股的股民是蜘蛛。牛市里两种人都多，熊市里人就少多了。

　　没有电脑的一天
　　如常一样，夜里2点钟关机睡觉。早上起来，发现电脑开机没反应。拆开机箱仔细一查，发现组装于2000年，当年也算超豪华配置的电脑，其主板大限已到宣告升天。实在不想再去曾经熟悉的华强北各大电脑市场去转了，那已经是年轻人的世界。打个电话给一个装机的店子，让他们满世界去寻配件，留点钱给小伙子们赚。
　　天冷，冬日的阳光洒满阳台晒太阳特舒服。等人来的时候一个人坐在阳台上眯着眼，细细想着自己拥有过的每一台电脑，居然发现自己也见证了那么多的世界级和国家级IT公司的兴衰，要是自己是个国际级炒家的话，当年选择这些个公司股票真是难度大呀。
　　93年自己装的第一台电脑，加上杂碎花了9000大洋，几乎掏光了身上的每一个硬币。没顾上体会拥有电脑的快感，就投入了业余帮人装机的炒更生涯，无它，就想赚回我的9000元。业务好极了，一台赚4-500块钱，还得大爷高兴，要不然没空。今日闻名全国的赛格配套当年只占深南路旁一栋旧楼的两层，基本跟每个档口都有个点头交。机会只给有准备的人，当年居然没想过自己专业去装机，赚回自己的电脑钱没多久就收手了，要有今日的眼光，没准现在就和大家中小板见了。
　　见识短浅的我细细品味自己的豪华电脑去了。386DX33，4M内存，512K显卡，120M硬盘，一大一小两软驱，PC-DOS3。3的系统。这个版本的DOS只支持不大于32M的分区，120M硬盘是海量了。之前我只在学校用过VX2000小型机是带硬盘的，20M，那时候还叫温盘。IBMPC能用用就顶天了，只有五寸盘可用。能生产硬盘的公司当然是高科技公司，要能买股我一定买它的，CONER，康诺呀，当时正是它如日中天的时候。没想到没几年就没这号了，并入希捷了事。VX在七八十年代也很牛呀，现在还有几个人知道？
　　中间换过一块杂牌CPU，一体化的主板。号称486DLX，都忘了是哪个公司的产品。反正没用几天就又换了。能生产CPU的公司当然也牛，但IT界只有第一不认第二，当时谁也干不过英特尔。
　　换486DX66的原因是想玩一个游戏，《超级卡曼奇》，DOS下的3D游戏呀，386实在太慢。装声卡了，CREATIVE的正版货。又一个奇迹般崛起的IT公司，现在好像也很落寞。忘了说卡曼奇，高科技的卡曼奇美国人造出来又不要了，因为冷战结束了。
　　一定很奇怪我还没提到MS。其实我在386上都装过MS的晕倒死2。0，那真是个丑小鸭，好奇看了看就卸掉了。天生痛恨MS，开始的时候字处理用的是WPS，表格是莲花，95年底开始上网还是DOS下的TELNET上BBS，后来没办法用了WINDOWS3。1，上网用的也是NETSCAPE。去美国参加COMDEX96，微软满世界在免费派IE3。0，当仁不让拿了一张，回来就没拆过当纪念品。COMDEX96上一堆牛X的公司组成了NC（NET-COMPUTER）联盟，号称卖价500美元的NC将要打败PC，让我好一阵激动。现在的PC满街都在500美元以下了，不知道还有几个人记得NC。
　　但是WIN-TEL垄断联盟厉害呀。P-100时代彻底投降，新装的机子上爱用的东西都没有了踪影，常用软件MS一统天下。装光驱了，出于信任买的是创新科技的光驱，性能实在是平庸，不长时间也没见这牌子了，可见多元化也不太好玩。那几年中国电脑终于不是小众的爱好了。瀛海威号称信息高速公路离中国人只有多少米来着？我一激动还开了个户的；全世界的电脑公司也来中国挖金子来了，我的一个朋友从长城跳到了荷兰的郁金香电脑，现在郁金香不见踪影，长城0520时代的威风也早已是梦幻。只是朋友送我的一个郁金香鼠标用了好久，欧洲牌子确实好用；机箱里的电源是长城的，质量也还不错。
　　不断地升级银子流水一样花出去。2000年再装，又是豪华配置，这回上了INTEL一恶当，赶时髦用它的850芯片组的主板，组合装的128M的RAMBUS内存，配上P4-1。4G的CPU，确实超快超强劲。可惜好技术不一定能成主流，别的公司看穿INTEL想利用850和RAMBUS内存一统天下的险恶用心，没一个理它的，不到一年850就从市场上消失不见。采用非主流技术如我的用户连加条内存都成为问题，只好一直拖到今天还在用win98。
　　我也没那么老土，上班用2000，现在DELL的笔记本用的是XP。那块有问题的电池我也没去换，不相信哪天就那么巧炸死我。
　　等了很久装机店的小伙来了，一如我当年一样年轻。该死的INTEL850，害得我连主板、CPU、内存全换。按照事先商量好的，搞个兼容98的最高配置，P4-2。8G的CPU，256内存，ALL IN ONE的一体化主板，顺带也和我的SB64声卡和丽台显卡说再见，带人工一共1000元。真不知道是技术进步降的价，还是当年这些个东西根本就不值那么多钱。
　　晚上终于能在电脑上写这些东西了。回头检查错字的时候，发现提到的这些个IT高科技公司还真没几个顺的，除了IBM、INTEL、MS之外。但是MS的新操作系统一出来就要打补丁，恐怕现在内伤也不小；INTEL也被竞争对手打得一头包；IBM笔记本业务也卖给联想了。联想又算高科技公司吗？一个超级装机店。
　　没电脑的一天一通胡思乱想，岂不是动摇我买科技股、IT股的信心？

　　我的股市感悟之六——也说技巧
　　长短结合
　　呆在股市里，真正经历大牛和大熊的时候其实有限。单边牛市可遇不可求，熊到家了不跑是傻瓜。大多数时间是平衡市或者震荡市。这个时候单纯的长线或者短线都很难赚到钱，安全的做法是长短结合。
　　其实这种做法和以前很多庄家的坐庄方法是很像的。长庄不会只捞一把就走，会反复利用一切机会做一只股票，同时任何时候都不会空仓。在高抛低吸的过程中不降低成本，到最后手里的股票全是利润了。
　　我的方法是选一个基本面和增长性都适合做长线的品种，尽可能低成本地进货。在自己认为的高点出一部分，但如果判断错误也不追高补回，大不了一路高一路出，就当分批出货算了；回调到低位的时候补回，补也只补一部分，一路低一路补，把出货的钱补完为止。这时候如果还跌，就当套牢算了，千万不要再加资金以图摊低成本。
　　我说的是一种最简单最好掌握的方法，但不是利润最大化的方法。确实可以设计更精细化的方案，但如果不是职业股民，我觉得没必要，靠每天多收获一条蚊子腿的办法赚钱，太累。
　　只有量不骗人
　　所有的指标和图形其实都有可能被误导。骗线是职业操盘手的基本功。
　　但是现在的时代，靠做出成交量来骗人越来越难了，一方面是现在的股票盘子大市场中的钱也多了，另一方面监管对倒的手段也多了，处罚也严了，信息透明度和及时性也高多了。所以，看图的时候成交量是基本可信的，大资金的进出很难瞒住人。有心的人可以注意一下，最近些天很多股票在量上有异动，用脚趾头都可以算出基金进货的品种及成本。喜欢短线的朋友可以试一下。抽完广深铁路以后，一时手痒，也动了几只这样的股票。不贪的话，24小时之内有几个百分点的利润不难。
　　割还是不割永远是难题
　　套住了，割还是不割？这个是难题。
　　说实在话我被套的次数少，套住以后割肉有经验也有教训，没办法总结一个一般性的操作思路，勉强说的话会误导大家。
　　这里要指出的是一种非常危险的心理状态：小心冷水冻青蛙。
　　其实被套住了和被套牢了区别是很大的。一般是开始被套住，然后被套牢，最后套死。真正被连续几个跌停板套死的人还是很少的，所以大多数被套牢或者套死的人，其实都有解脱的机会，只是被错过了。
　　开始被套住人的心理上反应是比较大的，这个时候最容易做出割肉出局的决定；但怕的是时间一长，尤其是连续的阴跌，搞得人麻木了，损失多了也是产生放弃的心理，这样会越套越深，不可收拾。跟温水煮青蛙相反，这相当于冷水冻青蛙，开始的温度并不太低，但到最后把你冻成冰块。
　　还有一种就是热衷短线的次新手，喜欢玩的自我凌迟游戏也很危险。
　　说是次新手，那是因为新手一般是不会割肉的，新手喜欢的是将主动的短线变成被动的长线的游戏。学会割肉，已经提高了一个等级了，这个等级不妨叫次新手。他们喜欢玩的游戏就是不断地斩仓换股，每只股票上也只损失一点点，都不致命，但到最后一看，钱少了一截。是不是跟凌迟处死一样？